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【资讯】利用比价效应稳定获利

发布时间:2020-10-17 02:32:12 阅读: 来源:保温涂料防水剂厂家

利用“比价效应”稳定获利

在沪深股市2000多家上市公司里,有些公司之间“比价效应”十分明显,不仅股本结构、经营业绩非常相似,而且二级市场股价也彼此相关。利用上市公司的这一“比价效应”及股价之间的“拉动作用”,踏准节奏,高抛低吸,可以稳定获利。  “比价效应”  也是“真金白银”  景兴纸业和太龙药业就是这样一对难舍难分、极具“比价效应”的“孪生兄弟”。从历史股价看,二者的波动范围大体相当:景兴纸业的波动区间为2.73元至19元,太龙药业为2.75元至23.65元,最低价只差0.02元,最高价差也不大,只有4.65元。  今年以来,景兴纸业和太龙药业的这种“比价效应”得以延续。截至7月15日收盘,前者波动范围在6.29元至8.49元之间,后者在5.80元至8.14元之间。从波动幅度看,景兴纸业为2.20元,太龙药业为2.34元,二者的“波幅差”只有0.14元。  值得一提的是,在今年以来的绝大多数时间里,景兴纸业和太龙药业的股价都非常接近,在同一交易日以同一价格收盘的情况至少出现过两次,其余交易日收盘价虽有不同但也相差不大,即使某段时间股价拉开了距离但一段时间后又开始靠拢,呈现出明显的“比价效应”和彼此之间的“拉动作用”。  “比价效应”和“拉动作用“的意义不仅在于有利于投资者把握相关股票的走势特点,而且能给投资者带来实实在在的投资收益。譬如,投资者年初时持有景兴纸业和太龙药业各10000股,且持仓不动,至7月8日收盘,市值由年初的139900元增加到143100元,上涨2.29%,跑赢指数2.66个百分点。但若能有效利用景兴纸业和太龙药业之间的“比价效应“适度换股,高抛低吸,就能多出“真金白银“56983元,增加投资收益39.82%,跑赢指数43.39个百分点。  神奇的“五步操作法”  读者或许会问:这56983元的额外利润究竟是如何得来的?怎样操作才能使这种潜在效应变成实际收益?  要回答这些问题,前提是要明确操作对象——目标股票必须是具有“比价效应”的上市公司,在此基础上,再利用“五步操作法”进行相应的操作。  第一步:有“价差”时换股。当发现具有“比价效应”的股票存在一定价差时,先卖出价格高的股票,同时买入价格低的股票。去年12月31日收盘时,景兴纸业和太龙药业的价差为0.69元,已具有一定的价差优势。此时,即可卖出价高股太龙药业,并随即买入价低股景兴纸业。交易后的股票余数为景兴纸业21010股。  第二步:有“反差”时换回。当双方股价在“比价效应”的作用下,经过多次反复“拉动”出现反差时,再择机找高点换回。今年5月12日,当景兴纸业和太龙药业股价反差扩大到了1.51元时,卖出价高股景兴纸业,买入价低股太龙药业。交易后的股票余数为太龙药业25491股。  第三步:“价差”缩小后进行“回转”交易。经过一段时间运行,虽然景兴纸业和太龙药业的价差方向不变,依然是景兴纸业高,太龙药业低,但价差的程度已明显缩小,至6月2日,价差已由原来的1.51元缩小到了0.66元,这时仍可进行回转交易。虽然卖出的是价低股太龙药业,买入的是价高股景兴纸业,但交易后依然能取得正向收益。  第四步:“价差”扩大后再行“二次回转”。当首次“回转”交易结束、价差再次扩大时,又可进行反向交易——“二次回转”。6月23日,卖出价高股景兴纸业,买入价低股太龙药业。本次交易结束后与第二步交易结束时相比,虽然持有的品种依然是太龙药业,但股票数量却由原来的25491股变成了27500股,净增2009股。  第五步:“价差”再次缩小后可“逆差换回”。在“比价效应”的再次作用下,当卖出的价高股景兴纸业涨幅不大,而买入的价低股太龙药业出现短线急涨、价差再次缩小到0.19元时,又可进行“逆差换回”:卖出价低股太龙药业,买入价高股景兴纸业,此时二股“价差”只有0.19元,但持有景兴纸业的数量却增加到了26749股。  实际交易时,操作不一定局限于五步,投资者可结合各自实际进行多次反复滚动操作。但无论操作了几步,核心大都离不开以下两点:一是顺差换股:卖出价高股,买入价低股;二是逆差换股:卖出价低股,买入价高股,操作结果都是使账户资产不断增加。至7月8日收盘,景兴纸业的最新价为7.48元,26749股景兴纸业对应的市值为200083元,比不动多了56983元,增加收益39.82%,同时也使累计收益达到了43.02%,跑赢指数43.39个百分点。  看上去复杂做起来不难  利用“比价效应”稳定获利,看上去有些复杂,做起来其实不难,与其他方法的区别在于:与大盘涨跌无关,只须观察目标股票比价,认为价差够大时高抛低吸,无须顾盼未来股指运行方向,因而大大增加了操作的确定性和投资收益的稳定性。在操作层面须注意的问题主要有:  一是要在长期跟踪的股性较为熟悉的品种里进行“比价效应”操作,陌生的股票原则上不要碰。在此基础上,还应做好股价的跟踪、记录工作,必要时可设计一张专门的《股价跟踪表》,用于记录和比对,为发现并把握其中的交易性机会提供参考。  二是要有可比性。虽然景兴纸业和太龙药业的主营业务各不相同,且不在同一市场和板块,但也有许多共同之处,譬如连续三年每股收益都为正数,总股本都在4-5亿股之间,最新流通盘都在3-4亿股之间。盘子适中且大体相同,因而具有一定的可比性。  三是要有良好的心态,操作起来急不得也等不得。一方面,当价差达到一定程度时要果断进行换股交易;另一方面,当股价在既定的方向稳步运行时要保持耐心,适当等待,待出现更好的买卖点时再行交易。还有,从控制风险的角度出发,尽量不要采用满仓的方法操作,做好仓位控制,争取操作主动。

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